先说下周五出炉的规上数据丰益国际，再来聊铜。
5月底，有卖方（券商）发布报告，“如果我们有快进键到2025年的年底，回望这一年的A股市场，很可能会把关税当做插曲，当做是一个全年最好的机会”。
当时我就在微博上讲，“众说周知，卖方只能发看多报告，所以，只要股价上涨就可说正如我所料，不必细究原因...资金抱团炒小炒差，是真的喜欢炒，还是不认为关税是个小插曲呢”。
周五上午10点，国家统计局主动披露5月份全国规模以上工业企业利润数据。
5月末，规模以上工业企业应收账款26.40万亿元，同比增长9.0%；产成品存货6.65万亿元，增长3.5%。
5月末，规模以上工业企业每百元资产实现的营业收入为72.9元，同比减少1.6元；人均营业收入为179.6万元，同比增加5.6万元；产成品存货周转天数为20.8天，同比增加0.1天；应收账款平均回收期为70.5天，同比增加4.1天。
5月份，规模以上工业企业利润同比下降9.1%。
上述几组数据，用一句话总结就是，“内卷加剧，增收不增利”，尤其是最后一组数据，剁手看到后，心里是瓦凉瓦凉的。
虽然，剁手在此前就有一些预期，但还是希望，这是因为去年5月的基数太高所致，而不是特朗普关税。
后经查询数据可知，不是因为去年5月基数太高，而是今年5月太差。
所以我就觉得，当前的一些市场观点简直不要太离谱，能强行把一时的证券泡沫和经济形势画等号丰益国际，也就不奇怪为何在过去几年亏的底裤都没了。
在《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布的当天，剁手写了一篇文章，《一文看懂中美关税现状及对中国出口的影响》，文章明确的说，
“如果是10%的基础关税，叠加20%的芬太尼关税，或者是301关税，这个关税水平，对中国制造业的影响依然挺大的，具体有三方面的影响，一是企业丢单、二是产业链外迁，三是供需矛盾加剧，深度利好两头（产能和市场）在外的出海企业”。
下个月9号，若欧盟、东南亚等国未与美国达成贸易协议，特朗普的“对等关税”将会立即生效，届时，全球资本市场波动又将加大。
各位朋友，你觉得特朗普团队能完全谈妥吗？我觉得是很难的，至少说10%的基础“对等关税”，特朗普必收，参考美英贸易协议。
因此，个人觉得，黄金类资产，该配的还是得配，做好账户的整体配置。
这段时间，金价只要在日内跌幅大一点，就有人出来喊，“正如我所料，大热必死”，都这么会逃顶，想必“您”在这两年没少买黄金吧，咋没见说嘞。
我刚算了下，就是买在4月22日的日内最高点，截止周五收盘，最大浮亏也才5%，又不是多少。
......
接着来聊下铜丰益国际
前几个月，我在文章中讲，“如果欧洲的基建计划不是在打嘴炮，那可能又要上演一场实物铜争夺大战，就如现在正上演的实物黄金争夺大战。有色，熬不住就出局”。
如今，上述两个猜想都在兑现中。
6月24日，财联社、华尔街见闻、金融界等媒体集体发文，“铜可能面临历史性逼空”，自信点，请把可能去掉，谢谢！
因为从数据上可以看到，伦铜库存已经快见仓底了，当前库存相当于不到全球一天的使用量，空头几乎找不到现有库存来平仓，因为隔日价差短期大幅飙升，就可足以说明问题。
但就是如此，欧、美市场还在持续抢铜。美国抢铜，是因为特朗普的关税威胁，欧洲抢铜，是因为欧洲基建计划对铜的拉动。
在正常情况下，COMEX铜和LME铜的价差就是百十美元/吨，因为就是运费和各种隐性成本带来的价差。今年2月，二者价差达到1200美元/吨就算是创纪录了，前段时间回落至700美元/吨。
结果，在这周五收盘后，COMEX铜和LME铜的价差，达到了1380美元/吨，LME铜价格高于国内铜价3000元。这也就说明，全球抢铜大战，激战正酣。
溢价不平，抢铜不止。
6月24日，国际铜业研究组织（ICSG）在最新公布的月度报告中称，4月份全球精炼铜市场供应短缺3.8万吨，而在3月份过剩1.2万吨。今年前四个月，市场供应过剩23.3万吨，去年同期为过剩23.6万吨。4月份全球精炼铜产量为237万吨，消费量为242万吨。
周五，受近期铜、铝期货价格的催化影响，工业金属板块领涨A股，剁手在去年种草过的工业有色ETF（560860），大涨近3%。
对资源股而言，商品价格中枢变化，不仅影响企业当期经营利润，还会带来公司矿业资产重估，价格中枢下移，资源股估值不断被压缩，股价是没底的，反之不言顶。
所以，买有色，就看铜、金、铝等工业金属，股价滞后于商品价格的，远离能源金属锂；买相关的ETF，就选择金银铜占比高、锂相关占比低（最好无）的指数。
从国家统计局披露的数据看，有色采选行业，不仅在采掘业是独一档的存在，在整个工业体系里，也算是独一档的存在，增速比它高的，屈指可数。
如今，黄金股是走出来了，黄金股ETF年内接近40个点收益，接下来，就看工业金属的表演啦。各位，坐稳扶好？！
就说这么多丰益国际，求赞、在看。
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